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10-वर्षीय डॉव सर्ज हेज फंड को मारता है

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इंडेक्स फंड हैं अमेरिकी शेयर बाजार में हेज फंड मैनेजरों को बर्बाद करना। कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इसे किस तरह से देखते हैं, डॉव जोन्स, नैस्डैक और एस एंड पी 500 में दशक भर के बुल बाजारों ने “कमरे के सबसे चतुर लोगों” की धुनाई की है।

इसके लिए किसे दोषी माना जाए? खैर, जैसा कि आपने अनुमान लगाया होगा कि शायद फेडरल रिजर्व है। चूंकि वे एक कृत्रिम प्रोत्साहन के साथ बाजारों को पंप करते हैं, इसलिए बैंक खातों से नकदी निकालने के लिए डिज़ाइन किया जाता है और उच्च-उपज, जोखिम वाली परिसंपत्तियों में, स्टॉक शहर में एकमात्र खेल हैं।


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डाउ जोन्स औद्योगिक औसत

इंडेक्स निवेशकों ने डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के लिए इतिहास में सबसे महत्वपूर्ण बैल बाजारों में से एक का आनंद लिया है। | स्रोत: याहू वित्त

स्टॉक मार्केट इन्वेस्टिंग को डॉव जोन्स और एसएंडपी 500 जैसे अनुक्रमितों द्वारा क्रांति दी गई थी

लेकिन रुकिए, निवेश और भी आरामदायक हो जाता है! जब आप उन्हें एक इंडेक्स में शामिल कर सकते हैं तो व्यक्तिगत स्टॉक क्यों चुनें। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) जीवन के सभी क्षेत्रों से अलग-अलग शेयरों का मिश्रण है, लेकिन चूंकि वे सभी फेडरल रिजर्व के सस्ते पैसे के ज्वार पर उठते हैं, कौन परवाह करता है?

एसएंडपी 500 शेयरों का एक बड़ा मिश्रण है, और सिद्धांत बस एक ही लागू होता है। हाल के वर्षों में सहसंबंधों में काफी वृद्धि हुई है, और आधुनिक अमेरिकी शेयर बाजार में एक अनियंत्रित निवेश खोजना लगभग असंभव है।

इसने निवेश प्रबंधन उद्योग को कैसे प्रभावित किया है? खैर, एक बात के लिए, इसका मतलब है कि भालू का उन्मूलन किया जा रहा है। याद रखें कि जब सभी ने सोचा था कि डॉव जोन्स के लिए 20,000 महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक प्रतिरोध होने जा रहे हैं? खैर, यह पुराना ज्ञान था जो इसे बड़े पैमाने पर गलत मिला। एस एंड पी 500 के लिए 3,000 का स्तर फिर से बातचीत में हो सकता है, लेकिन भालू के लिए इस विचार के बारे में बहुत अधिक विश्वास होना कठिन होगा। लोगों के बजाय, ट्रेडिंग बॉट होमर के पेय पक्षी के दोहन को कीबोर्ड पर खरीदते हैं जब तक कि कुछ बदल नहीं जाता।

पॉल ट्यूडर जोन्स कम अस्थिरता डॉव से पीड़ित

हेज फंड मैनेजरों के लिए समस्या यह है कि उनके ज़ॉम्बी राज्य में शेयर बाज़ार “अति-विचार” या “ओवरसोल्ड” जैसी अवधारणाओं को थोड़ा बेमानी बना देते हैं। सभी समय के महान स्विंग व्यापारियों में से एक, पॉल ट्यूडर जोन्स ने अपने व्यवसाय को अस्थिरता की कमी से दृढ़ता से प्रभावित देखा है। दरअसल, डॉव जोन्स और अन्य प्रमुख सूचकांक में अथक चढ़ाई के साथ अरबपति व्यापारी की प्रतिष्ठा खराब हो गई है। अभी और उम्मीद की जा सकती थी।

ट्यूडर जोन्स खुद नहीं दे रही है, क्योंकि ब्लूमबर्ग का यह उद्धरण दर्शाता है:

“व्यापारी होने के लिए यह बेहतर समय हो सकता है कि मैं सिर्फ पकड़ में न रहूं, अगर हम बहुत अधिक मात्रा में रुझान वाले हैं तो मुझे नहीं पता। यह बहुत आगे और पीछे बहुत बड़ा अस्थिर काल हो सकता है। ”

अधिक अस्थिरता निस्संदेह बाजारों में एक रोमांचक समय के लिए करेगी, लेकिन ट्यूडर जोन्स वर्षों से अस्थिरता में निरंतर विराम के लिए प्रार्थना कर रहे हैं। वह जानता है कि अगर ऐसा होता है, तो उसके जैसे लोग वापस मांग में आ जाएंगे, और “संपत्ति संचयकर्ता” (जो लोग संपत्ति इकट्ठा करते हैं और लंबे समय तक जोखिम लेते हैं) का निर्माण पेड़ से बाहर हो जाएगा।

तथ्य यह है कि हम ट्यूडर जोन्स के बारे में भी बात कर रहे हैं, यह दर्शाता है कि मिल फंड मैनेजर के आपके औसत रन के लिए कितना कठिन है। पीटीजे ने ऐतिहासिक चार्टिंग के उपयोग का बीड़ा उठाया। वह आपके दादा के धन प्रबंधक नहीं हैं। इनवेस्को के मालिक मार्टिन फ्लैगन ने भी निवेश प्रबंधन वर्ग के संघर्षों की पुष्टि की:

“उद्योग अभी नाटकीय परिवर्तनों से गुजर रहा है। विजेता और हारे आज पहले की तरह बनाए जा रहे हैं। ताकतवर मजबूत हो रहे हैं, और बड़े लोग बड़े होते जा रहे हैं। ”

जब स्टॉक मार्केट में अस्थिरता बढ़ जाती है, तो फंड फेंकता है

फंड मैनेजरों के लिए अस्थिरता बेहतर होने के संबंध में, यह निर्विवाद रूप से सच है। S & P में प्रबंधक प्रदर्शन के इस चार्ट पर एक नज़र डालें।

एसएंडपी कंपोजिट 1500

कम अस्थिरता सक्रिय व्यापारी का प्रमुख दुश्मन है। | स्रोत: एस एंड पी डॉव जोन्स इंडिसेस एलएलसी

2008-2009 से दो साल की अवधि के शेयरों में सबसे महत्वपूर्ण अस्थिरता देखी गई जो हमने कभी देखी है। यहां इसने पतवार पर एक पेशेवर होने का भुगतान किया, इस साल लगभग 40% प्रबंधकों की तुलना में लगभग 70% हार गए।

तो क्या 2019 स्टॉक मार्केट के उन निवेशकों को भूल जाने का साल हो सकता है जो डॉव जोन्स या एसएंडपी 500 में आंखें मूंद कर बैठे हैं?

यदि मतदाता बर्न महसूस करते हैं तो डॉव जोन्स जल सकता है

खैर, अब तक, मिस्टर ट्यूडर जोन्स को थोड़ा परेशान होना चाहिए।

दिसंबर में हाइबरनेशन से निकलने वाले भालुओं के शेयरों में आई गिरावट को ज्यादातर मिटा दिया गया है। डॉव 30 26,000 से थोड़ा कम है, और एस एंड पी 500 फिर से 3,000 की धमकी देने से कुछ अच्छे सप्ताह हैं।

वहाँ बहुत से भू-राजनीतिक जोखिम हैं, लेकिन चीन-अमेरिका व्यापार वार्ता में एक डेंटेंट के संकेत के साथ, यहां तक ​​कि डोनाल्ड ट्रम्प भी 2020 में एक चुनावी वर्ष में शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव के स्रोत से कम लग रहे हैं।

यह फेड हो सकता है जिसने धन प्रबंधकों की एक पीढ़ी को मार डाला जो उन्हें जीवन में वापस लाने में मदद कर सकते हैं। मुर्गियों को किसी समय घर में घूमने के लिए आना पड़ता है; आप केवल यह उम्मीद नहीं कर सकते कि बाजार हमेशा के लिए ऊपर जाता रहेगा। बढ़ती हुई असमानता के साथ राजनीतिक अशांति के चेतावनी संकेत तेज हो रहे हैं। उच्च कराधान और वामपंथी सरकारों के दर्शक अब संपत्ति के साथ उन लोगों को जलाने के लिए शिकार करते हैं अगर मतदाता इस साल और अगले बर्न को महसूस करते हैं।

वॉरेन बफे चैंपियंस एस एंड पी 500, सर्वश्रेष्ठ स्टॉक मार्केट दृष्टिकोण के रूप में निष्क्रिय निवेश

यदि आप डॉव इंडेक्स फंड में निवेश करते हैं, तो आप व्यावहारिक रूप से वॉरेन बफे की तरह निवेश कर रहे हैं। ओरेकल निष्क्रिय निवेश का एक बड़ा प्रशंसक है और कम लागत और उपयोग में आसानी की प्रशंसा करता है। यहाँ वह S & P 500 के बारे में बात कर रहा है:

“ट्रिक सही कंपनी को लेने के लिए नहीं है, ट्रिक अनिवार्य रूप से S & P 500 के माध्यम से सभी बड़ी कंपनियों को खरीदने और इसे लगातार करने के लिए है। लागत वास्तव में निवेश में मायने रखती है। यदि रिटर्न 7 या 8 प्रतिशत हो रहा है और आप फीस के लिए 1 प्रतिशत का भुगतान कर रहे हैं, तो इससे सेवानिवृत्ति में आपके पास कितने पैसे हैं, इससे बहुत फर्क पड़ता है। ”

एक बात जो शेयर बाजारों ने हमें वर्षों से सिखाई है वह यह है कि भीड़ भरे ट्रेडों को अंततः उड़ा दिया जाता है। डॉटकॉम बबल ने हमें Google दिया, लेकिन लोग इसे नकारात्मक के रूप में याद करते हैं क्योंकि सभी ने / में सत्यानाश कर दिया। ट्यूलिप का अभी भी मूल्य है, लेकिन सट्टा इतिहास के कारण, लोग बात करते हैं जैसे कि वे $ 0 पर गए थे।

इंडेक्स में निवेश करना तब तक सुरक्षित है जब तक कि कुछ नहीं हो जाता है, इस बिंदु पर आप अपने आप को इतिहास में सबसे अधिक भीड़ वाले ट्रेडों में से एक में पाएंगे। उस बिंदु पर, आप शायद किसी को अपने पैसे से थोड़ा अधिक सक्रिय और चुस्त होना चाहते हैं।

कल के व्यापारियों को मत छोड़ो, यदि सब कुछ चक्रीय है, तो पुराने बैल को थक जाना चाहिए। पॉल ट्यूडर जोन्स जैसे लोगों के लिए, यह होना चाहिए।

डिस्क्लेमर: लेख में व्यक्त किए गए विचार पूरी तरह से लेखक के हैं और उन का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं, और न ही उन्हें सीसीएन के लिए जिम्मेदार ठहराया जाना चाहिए।



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